Turinys:
Uždarieji fondai yra viena iš trijų rūšių investicinių bendrovių, kurias reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Investiciniai fondai, žinantys kaip atvirieji fondai, yra vienas iš kitų dviejų ir uždarųjų fondų, priešingai nei daugelio savybių investiciniai fondai. Skirtingai nuo atviro fondo, uždarojo tipo fondas po pirminio pasiūlymo neišduoda daugiau akcijų, nei paprastai išpirkia akcijas. Tačiau uždarame fonde prekiaujama antrinėje rinkoje, ty akcijų rinkoje. Akcijų kainos gali nukrypti nuo fondo turimų pagrindinių vertybinių popierių grynosios turto vertės, nes pasiūlos ir paklausos rinkos jėgos gali lemti prekybos nuolaidą arba priemoką. Uždarąjį fondą taip pat aktyviai valdo investiciniai konsultantai, kurie yra atskiri fondo subjektai.
Žingsnis
Užsiregistruokite SEC. Uždarieji fondai yra valdomi pagal 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą, o SEC yra pagrindinis reguliatorius. Pagal SEC taisykles uždarojo tipo fondas toliau klasifikuojamas kaip valdymo įmonė, kuri turi būti struktūrizuota kaip korporacija su direktorių valdyba, kuri prižiūrėtų fondų valdymą. Kitos investicinės bendrovės negali reikalauti tokios oficialios įmonės struktūros. SEC investicinių bendrovių registravimo ir reguliavimo pakete reikalaujama, kad uždarojo tipo fondas pateiktų agentūrai dvi formas: N-8A formą, skirtą pranešimui apie registraciją ir N-2 formą, registracijos ataskaitą uždarojo tipo valdymo investicinėms bendrovėms.
Žingsnis
Parengti pradinį viešąjį pasiūlymą (IPO). Uždarojo tipo fondas išleidžia savo akcijas tik vieną kartą kaip IPO, kaip ir visuomenė. Investiciniai bankai yra laikomi, kartais sudarant draudimo sutartį. Remiantis studija dėl uždarojo tipo IPO, kurią ketina atlikti Pensilvanijos universiteto Wharton mokykla, tikimasi keturių investicijų sričių darbo vietų. Nustatomos siūlymo sąlygos, įskaitant akcijų kainas. IPO dokumentai pateikiami SEC. Akcijų paskirstymas vykdomas per draudikų rinkodaros kanalus ir tarpininkavimo pardavimo įmones. Galiausiai, draudikai įsipareigoja teikti pirmenybę prekybai kainomis.
Žingsnis
Įtraukti investavimo patarėjus. Uždarojo fondo investicinius portfelius valdo investavimo konsultantai, kurie paprastai yra atskiri subjektai. Investicijų konsultantai turi savarankišką turto valdymo atsakomybę ir jiems mokamas mokestis, paprastai procentas nuo valdomo turto bendros vertės. Investicijų konsultantai turi būti registruojami SEC, jei valdomas turtas yra daugiau nei 25 mln. Fondo bendrovės valdyba yra atsakinga už investicijų patarėjo paskyrimą portfelio valdytoju pasirašydama konsultacinę sutartį.
Žingsnis
Organizuokite fondo akcijų sąrašą biržoje. Kaip ir akcijomis prekiaujamų fondų akcijos, uždarųjų fondų akcijos taip pat yra įtrauktos į biržos prekybos sąrašus ir jomis prekiaujama. Visos trys pagrindinės JAV akcijų biržos, NYSE, AMEX ir NASDAQ, siūlo uždarojo tipo fondų sąrašus. Kiekviena mainų sistema turi savo sąrašą. Kreipkitės į savo pasirinktą biržą, kad peržiūrėtumėte fondo tinkamumą ir tada pateikite paraiškos dėl sąrašo kartu su reikalingais dokumentais ir sąrašo mokesčiais.