Portfolio analizės apibrėžimas

Portfelio analizė - tai kiekvienos investicijos, laikomos portfelyje, analizė ir vertinimas, kaip jis veikia bendrą veiklą. Portfelio analizė siekiama nustatyti kiekvieno vertybinio popieriaus dispersiją, bendrą portfelio beta kiekį, diversifikacijos dydį ir turto paskirstymą portfelio viduje.

Analizės tikslas - suprasti riziką, susijusią su dabartine portfelio sudėtimi, ir nustatyti būdus, kaip sumažinti nustatytą riziką.

Finansiniai dokumentai, esantys aplanke, esančiame ant stalo.kreditas: maxuser / iStock / Getty Images

Įvairinimas

Šiuolaikinė portfelio teorija remiasi įvairinimu, kad būtų sumažinta individuali vertybinių popierių portfelio rizika. Idėja yra ta, kad turėdamas didelį skaičių skirtingų vertybinių popierių, individualus vertybinis popierius negali rimtai paveikti portfelio veiklos rezultatų ir investuotojui paliekama tik sisteminė rizika, o tai yra rizika, kad visas sektorius ar rinka sumažės. Galima apsidrausti nuo sisteminės rizikos, tačiau jos negalima visiškai sušvelninti, nesuteikiant didelės potencialios grąžos dalies.

Turto paskirstymas

Turto paskirstymas yra antroji rizikos mažinimo dalis. Investuotojas gali turėti 200 skirtingų vertybinių popierių savo portfelyje, bet jei jie visi yra viename sektoriuje, jis rimtai susiduria su atskirų sektorių sistemine rizika.

Norint sušvelninti sektoriaus sisteminę riziką, investuotojai siekia skirti skirtingas jų portfelio dalis į skirtingus sektorius ir turto klases. Pavyzdžiui, portfelį gali sudaryti 10 proc. „Blue chip“ atsargų, 10 proc. Vidutinės kapitalizacijos akcijų, 10 proc. Mažų akcijų, 10 proc. Tarptautinių akcijų, 10 proc. Nekilnojamojo turto, 10 proc. Aukso, 10 proc. 10 proc. Vyriausybės obligacijų, 10 proc. Naftos ir 10 proc. Grynųjų pinigų.

Paskirstant lėšas tarp skirtingų turto klasių, investuotojas patirs mažiau kintamumo, kurį sukelia įvairios investicijos kiekvienoje klasėje.

Individuali dispersija

Nustačius turto paskirstymą ir diversifikavimą, nagrinėjamas kiekvieno vertybinio popieriaus dispersija. Skirtumas - tai norma, kuria investicijos vertė svyruoja vidutiniškai. Kuo didesnė dispersija, tuo didesnė rizika, susijusi su investicijomis.

Beta

Naudojant investicijos dispersiją, galima apskaičiuoti jo beta dydį. Beta yra naudingas matas, kiek skiriasi individualus saugumas, palyginti su esamu portfeliu ar lyginamuoju indeksu. Investavimo beta versija yra paprastas būdas pamatyti, ar pridedant vertybinį popierių į esamą portfelį bus sumažinta rizika, susijusi su portfeliu, arba padidins riziką.

Mažiau nei vienas beta beta vartotojas sumažins riziką, o beta, kuris yra didesnis nei vienas, padidina riziką.

„Portfolio analizės“ naudojimas norint pataisyti portfelį

Įvairios portfelio analizės priemonės yra naudingos tik tiek, kiek jos gali padėti investuotojui pasiekti savo tikslus. Jei atlikus analizę nustatoma, kad tam tikroje turto klasėje yra per didelė koncentracija arba kad turto klasėje nėra pakankamai diversifikacijos, investuotojas gali imtis priemonių padėčiai ištaisyti, siekdamas galutinio tikslo - sukurti portfelį, kuris optimizuotų grąžą ir sumažintų riziką.