Kaip veikia rizikos draudimo fondai?

Rizikos fondas yra investicijų rūšis, kuri neturi jokios nustatytos struktūros ir investuoja naudodama bet kurį metodą ar strategiją, kuria gali siekti per didelio pelno. Rizikos draudimo fondai yra labai didelės rizikos investicijos dėl sudėtingų ir retų prekybos praktikų. Rizikos draudimo fondai gali investuoti į pasirinkimo sandorius ar išvestines finansines priemones, panaudoti sverto poveikį, parduoti trumpalaikes ar net prekybos valiutas, tiek vidaus, tiek užsienio.

„Wall Streetcredit“ ženklas: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Rizikos draudimo fondai

Investuotojai turi tapti akredituoti, kad jie galėtų būti įtraukti į rizikos draudimo fondą. Jie turi atitikti tam tikrus piniginius reikalavimus, pvz., 200 000 JAV dolerių metines pajamas ir ne mažiau kaip 1 mln.

Rizikos draudimo fondo tikslastikmaksimaliai padidinti grąžą. Skirtingai nuo tradicinių investicijų, kaip antai investiciniai fondai, rizikos draudimo fondai siekia gauti absoliučią grąžą. Tradicinės investicijos duoda santykinę grąžą, o tai reiškia, kad našumas vertinamas pagal lyginamąjį indeksą. Absoliutus pelnas siekia fiksuotos grąžos sumos per metus, nepriklausomai nuo rinkos būklės. Dėl šios priežasties rizikos draudimo fondai dažnai gali nuvertinti kitas investicijas į bulių rinkas ir pralenkti rinkose. Atsižvelgiant į tai, kad rizikos draudimo fondai paprastai turi įvairių investicijų, jie turi labai mažą koreliaciją su akcijų rinka. Dėl mažos koreliacijos ir absoliučios grąžos, rizikos draudimo fondai dažnai laikomi alternatyva fiksuotų pajamų (obligacijų) investicijoms.

Rizikos draudimo fondai laikomi privačiais subjektais, kurie leidžia jiems išvengti SEC reguliavimo. Paprastai jos turi aukštas minimalias investicijas, kurios prasideda maždaug 200 000 JAV dolerių ir leidžia tik tam tikrą investuotojų sumą į fondą. Jiems taip pat neleidžiama aktyviai prašyti investuotojų, ir į fondą leidžiama investuoti tik su ankstesniais santykiais su rizikos draudimo fondų valdytoju.

Dauguma rizikos draudimo fondų paprastai naudojasi ir atsisakymo vartais, ir užrakinimo laikotarpiais. Sulaikymo laikotarpiai - tai laikas, kurį investuotojas turi laukti po pradinės investicijos į fondą, kad galėtų atlikti bet kokią išėmimą. Pasitraukimasvartainurodo investicijų, kuriuos leidžiama atšaukti, procentinę dalį.

Rizikos draudimo fondai dažnai investuoja į nelikvidžius ir sunkiai vertinamus vertybinius popierius, dėl kurių dienos kainos nėra. Dauguma jų vertinami kas mėnesį arba kas ketvirtį. Šis turtas taip pat gali apsunkinti tikrosios fondo veiklos rezultatų apskaičiavimą.

Fondų fondas

Kitas būdas investuoti į rizikos draudimo fondus yra fondų fondas. Rizikos fondų fondas yra tiesioginių rizikos draudimo fondų, kuriuos valdo prižiūrintis investicijų valdytojas, rinkinys. Paprastai fondų fonde yra 10–30 lėšų. Investicijų valdytojas atlieka visus reikiamus patikrinimus ir tyrimus, susijusius su lėšomisnaštainvestuotojui. Fondų fondas taip pat yra mažiau rizikingas; kadangi yra daug fondų, kurie sutelkti kartu, jei vienas blogai dirba arba neveikia, bendras veiklos rezultatas nėra toks.

Fondo fondas taip pat yra daug lengviau pagrindiniam mažmeniniam investuotojui. Kadangi jie yra registruoti SEC, nėra minimalių turto reikalavimų. Jų minimali investicija taip pat yra palyginti maža, paprastai apie 20 000–30 000 JAV dolerių. Šios lėšos taip pat leidžia papildomai diversifikuoti. Vadybininkai paprastai pasirenka viena kitą papildančias lėšas, siekdami gauti papildomų sričių rizikos draudimo fondų investicijose.

Mokesčiai

Mokesčiai už rizikos draudimo fondus gali būti gana dideli, palyginti su kitomis investicijomis.Paprastaiapmokestinami du mokesčiai; vienas yra pagrįstas bendruoju turtu ir gali būti 1–3 proc. diapazone, o kitas yra veiklos mokestis, pagrįstas visais fondo gautais kapitalo prieaugiais ir gali siekti net 40 proc. Įtraukus į kainą, fondo mokesčiai. Rizikos draudimo fondų valdytojai prekiauja dažnai ir dideliais kiekiais, o tai labai padidina investuotojo sumokėtą kapitalo prieaugio mokestį.