Turinys:
Obligacijos yra vyriausybės ir korporacijų išleistos skolos priemonės. Trys pagrindiniai obligacijos komponentai yra palūkanų norma, terminas ir nominalioji vertė. Nominalioji vertė yra sutartinė suma, kuri turi būti grąžinta termino pabaigoje. Dauguma obligacijų yra išleistos 1000 JAV dolerių nominalais, kurių vertė yra 1000 JAV dolerių. Nominalioji vertė arba nominali reikšmė yra svarbi, nes ji naudojama kitų obligacijų verčių ir parametrų skaičiavimui arba išraiškai.
Palūkanų norma
Metinė palūkanų norma, kurią moka obligacija, išreiškiama procentais nuo nominalios arba nominalios vertės išleidimo metu. Pavyzdžiui, 8 proc. Obligacija mokės 8 proc. Palūkanas, arba 80 JAV dolerių, už kiekvieną 1000 JAV dolerių nominalą. Ši „oficiali“ arba nominali palūkanų norma vadinama kupono norma. Tačiau, kai obligacija išleidžiama, mokėjimas nustatomas doleriais, šiuo atveju 80 JAV dolerių, ir nesikeičia.
Terminas
Termino pabaigoje obligacijų investuotojui grąžinama visa nominali vertė, nepriklausomai nuo to, kiek jis sumokėjo už obligaciją.
Kainos
Išleidus obligacijas, antrinėje rinkoje gali prekiauti daugiau ar mažiau nei nominali vertė - su priemoka ar nuolaida. Obligacijos yra nustatomos kaip nominalios arba nominalios vertės procentinė dalis. 100 kaina reiškia 100 proc. 97,3 kaina reiškia 973 dolerius už kiekvieną 1000 JAV dolerių nominalą.
Nominalai
Kai investuotojas sako, kad nori pirkti penkias obligacijas, jis reiškia penkias 1000 JAV dolerių nominalios vertės obligacijas arba 5 000 dolerių vertės tam tikrą obligaciją. Jei obligacijos kaina yra 97,3, jis mokės $ 4,865 už 5 000 dolerių nominalios vertės obligacijas. Pasibaigus terminui, jis grįš 5 000 JAV dolerių ir realizuos 135 JAV dolerių kapitalo pelną iš savo investicijų, be metinių palūkanų, kurias jis gaus.
Išeiga
Paini dalis yra dabartinė išeiga, lyginant su kupono norma. Investuotojas kasmet surinks 80 JAV dolerių palūkanas, kurių nominalioji vertė 1000 JAV dolerių - 8 proc. - „oficiali“ kupono norma. Bet jei jis sumokėjo $ 973 už 1000 JAV dolerių, jo metinis pelnas arba jo investicijų grąža būtų 80 JAV dolerių, padalinta iš 973 dolerių, o tai yra 8,2 proc.