Turinys:
- Infliacija ir palūkanų normos
- Palūkanų normų nustatymas
- Poveikis skolininkams ir skolintojams
- Lentelių įjungimas
- Skolininkų parinktys
Kainos laikui bėgant didėja, tačiau niekas negali tiksliai prognozuoti, kiek jie pakils per tam tikrą laikotarpį. Geriausias, ką gali padaryti, yra apskaičiuoti padidėjimą remiantis turima informacija. Šis apskaičiavimas yra tikėtinas infliacijos lygis. Kai tikrasis infliacijos lygis yra mažesnis už tikėtiną palūkanų normą, jūsų pinigai turi didesnę dalį savo perkamosios galios. Tai gerai. Bet jei esate skolininkas, infliacijos lygis, mažesnis nei tikėtasi, iš esmės kainuoja pinigus.
Infliacija ir palūkanų normos
Skolintojai gauna palūkanas už pasiskolintas lėšas, kad jie gautų pelną, o infliacija turi didelę įtaką tam, ar jie iš tikrųjų pelno. Įsivaizduokite, kad kasmet paskolinote 100 dolerių už 1 proc. Palūkanas. Po metų jūs iš skolininko grąžinate $ 101. Grynais doleriais, jūs turite „daugiau“ nei anksčiau - bet jei tuo metu infliacijos lygis buvo, tarkim, 1,5 proc., Tada jūs tikrai praradote pinigus. 101 $, kurį sugrįžote, turi mažiau tikrosios perkamosios galios nei $ 100, kuriuos išpirkėte prieš metus.
Palūkanų normų nustatymas
Nustatydami palūkanų normas, skolintojai pradeda skaičiuoti tikėtiną infliacijos normą, o po to prideda vadinamąją „realią“ palūkanų normą - jų faktinę grąžą už paskolą. Pavyzdžiui, sakykite, kad jums reikia skolintis $ 100 per metus. Norint, kad sandoris būtų vertas, skolintojas turi uždirbti 3 proc. Realios pinigų grąžos. Skolintojas tikisi, kad infliacijos lygis per metus bus 2,5 proc. Taigi ji nustato paskolos palūkanų normą 5,5 proc. - 2,5 proc., Kad užtikrintų infliaciją ir 3 proc. Ši „bendra“ norma vadinama nominalia palūkanų norma.
Poveikis skolininkams ir skolintojams
Kai tikrasis infliacijos lygis yra mažesnis už tikėtiną palūkanų normą, skolininkai baigia mokėti daugiau nei „turėtų“. Toliau pateikiant pavyzdį, pasakykite, kad faktinė infliacijos norma yra 1,2 proc., O ne 2,5 proc. Jūs vis dar mokate 5,5 proc. Nominalios paskolos palūkanų normos, nes ši norma nurodyta paskolos sutartyje. Bet dabar skolintojas gauna realią 4,3 proc. Grąžą po infliacijos, o ne tik 3 proc. Geras skolintojui, blogas jums.
Lentelių įjungimas
Situacija pasikeičia, kai faktinė infliacijos norma yra didesnė nei tikėtina norma, o ne mažesnė. Šiuo atveju, tai skolininkai, kurie gauna geresnį sandorį: jie moka mažiau palūkanų nei „turėtų“, o skolintojas mato savo realią grąžą, nes infliacija sunaudoja daugiau nominalios paskolos palūkanų. Tam tikra prasme paskolos išėmimas yra statymas su skolintoju: jei infliacija yra didesnė nei tikėtasi, „laimėsite“ ir gausite pigią paskolą; jei infliacija yra mažesnė, „prarasite“, o skolintojas gauna papildomą pelną.
Skolininkų parinktys
Skolininkams suteikiamos pasirinkimo galimybės, kai tikrasis infliacijos lygis yra mažesnis nei tikėtasi. Paprasčiausia yra refinansuoti paskolą: išimti naują paskolą su mažesne palūkanų norma - su tuo mažesniu tarifu, kurį galima sumažinti dėl mažesnio tikėtino infliacijos lygio, ir panaudokite pinigus esamai paskolai sumokėti. Kitas variantas yra reguliuojama palūkanų norma, kurios palūkanų norma svyruoja. Sumokėsite mažiau, jei sumažės kainos, bet mokate daugiau, jei jie auga.