Numatoma portfelio grąža

Numatoma portfelio grąžos norma yra procentinė dalis, pagal kurią tikimasi, kad portfelio vertė per metus padidės. Portfelio tikėtina grąžos norma gali skirtis nuo vieno metų pabaigos, vadinama faktine grąžos norma. Portfelio tikėtina grąžos norma apskaičiuojama remiantis portfelio galimo grąžos tikimybe.

Investicijų portfeliai

Investicinis portfelis - tai rinkos turtui priklausantis turtas, priklausantis įmonei ar asmeniui. Portfelius pirmiausia sudaro akcijos ir obligacijos, tačiau taip pat gali būti tauriųjų metalų, nekilnojamojo turto ir įvairių išvestinių finansinių priemonių. Portfeliai surenkami remiantis supratimu, kad investuodami į skirtingus turtus arba diversifikuodami investuotojai gali sumažinti nuostolių riziką. Šiuo tikslu investuotojai savo portfeliuose gali paskirstyti turtą pagal jų rizikos prioritetus.

Portfeliai ir rizika

Rizika, kad portfelis neteks vertės, niekada negali būti visiškai pašalintas. Tokios rizikos lygiai tiesiogiai siejasi su galimu grąžos lygiu. Pavyzdžiui, portfelis, kuriam kyla didelis rizikos lygis, gali duoti didesnę potencialią grąžą nei portfelis, kuriam būdingas mažas rizikos lygis. Dėl šios priežasties didelės rizikos portfeliai daugiausia sudaryti iš akcijų arba nuosavybės. Kita vertus, mažos rizikos portfeliai daugiausia apima fiksuotus straipsnius, pvz., Obligacijas ir trumpalaikius (mažiau nei vienerius metus) pinigų rinkos vertybinius popierius.

Numatoma grąžos norma

Portfelio tikėtina grąžos norma yra vidurkis, atspindintis istorinę riziką ir jos komponentų turto grąžą. Dėl šios priežasties tikėtina grąžos norma yra tik finansinio planavimo sumetimais ir nėra garantuojama. Visi dalykai yra vienodi, investuotojas gali tikėtis, kad tikroji grąžos norma bus mažesnė už šį skaičių.

Skaičiavimas

Tam tikras portfelis paprastai turi keletą galimų rezultatų, kiek tai susiję su jo procentine grąža. Naudojant istorinius duomenis apie portfelio vertybinius popierius, galima priskirti procentinę tikimybę, kad bus gauti keli rezultatai. Numatoma grąžos norma apskaičiuojama, pirmiausia kiekvieną galimą grąžą padauginus iš priskirtos tikimybės ir tada pridėjus produktus kartu.

Pavyzdys

Tarkime, kad portfelis turi tris galimas grąžas: 40 proc., 20 proc. Ir 5 proc. Yra 10 procentų tikimybė, kad grąža bus 40 proc., O tikimybė, kad grąža bus 20 proc., Ir tikimybė gauti 5 proc. Numatoma grąža būtų 16,5 proc., Apskaičiuota taip:

(0,1 karto 0,4) plius (0,45 karto 0,2) plius (0,7 x 0,05) lygus 0,04 plius 0,09 plius 0,035 lygus 0,165 arba 16,5 proc.

Faktinis grąžinimas

Tikroji portfelio grąža yra procentinė dalis, kuria bendra jo vertė padidėjo arba sumažėjo, kai buvo vertinama vienerių metų pabaigoje. Kartu su pradine numatoma grąžos norma, portfelio faktinė grąža gali būti naudojama siekiant geriau suprasti, kodėl portfelis atliko geresnį ar blogesnį nei prognozuota.