Turinys:
Visiems investuotojams rūpi dvi pagrindinės problemos: grąžos norma, kurią jie gali tikėtis iš jų investicijų, ir rizika, susijusi su šia investicija. Nors investuotojai norėtų turėti mažą riziką ir didelę grąžą turinčią investiciją, bendra taisyklė yra ta, kad finansinė rizika ir finansinė grąža yra daugiau ar mažiau tiesioginė. Tai nereiškia, kad yra keletas puikių linijinių ryšių tarp rizikos ir grąžos, bet tik tai, kad investicijos, kurios žada didžiausią grąžą, dažniausiai yra rizikingiausios.
Investicijos be rizikos
Nesaugi investicija yra investicija, turinti garantuotą grąžos normą, be svyravimų ir įsipareigojimų nevykdymo. Iš tikrųjų nėra tokios rizikos, kaip visiškai rizikinga investicija, tačiau tai yra naudinga priemonė, skirta suprasti santykį tarp finansinės rizikos ir finansinės grąžos.Remiantis pagrindinėmis rinkos ekonomikos sąvokomis, būtų tokia didelė rizika nerizikingų investicijų paklausa, kurią įstaiga, kuriai priklauso investicija, nustatytų grąžos normą tam, kuris iš esmės yra lygus tos investicijos laiko vertei. Kitaip tariant, jei investavote į nerizikingas investicijas, jūsų grąža iš esmės būtų grindžiama tik tuo, kad pinigai dabar yra vertingi, o ne tam tikru momentu ateityje. Todėl taupomųjų sąskaitų palūkanų normos yra tokios mažos. Tai yra beveik nerizikingos investicijos.
Rizikos premija
Finansinės grąžos pokyčiai skaičiuojami, kai pridedame riziką lygčiai. Tarkime, kad yra dvi investicijos, kurias galite pasirinkti penkerių metų investavimo laikotarpiui. Investicijos A yra nerizikingos, o investicijos B turi 50 procentų tikimybę, kad per penkerius metus ji bus visiškai bevertė. Akivaizdu, kad jei šios dvi investicijos pažadėtų tokią pačią grąžos normą, nė vienas racionalus investuotojas nepasirinktų investicijų B. Vietoj to, turi būti tam tikra paskata pasirinkti šią rizikingesnę investiciją. Ši paskata paprastai yra didesnė grąžos norma arba potenciali grąžos norma ir yra žinoma kaip rizikos premija.
Nepastovumas
Skolos rinkos kontekste investuotojai pirmiausia susiduria su dviem scenarijais: jie bus kompensuojami pagal pažadėtą grąžos normą, ne daugiau ir ne mažiau; arba jie neteks visų savo investicijų. Investuojant į akcijas, grąžinimo galimybės yra beveik begalinės. Ištekliai gali tapti visiškai bevertis arba verta neįsivaizduojamos pinigų sumos. Taip yra todėl, kad atsargų vertę lemia rinkos jėgos, dėl kurių atsargos laikui bėgant didėja arba sumažėja. Tai vadinama nepastovumu. Ištekliai, turintys aukštesnius ir žemesnius nuosmukius, yra labiau nepastovūs ir todėl rizikingesni. Tačiau dėl to, kad ši atsarga yra didesnė, ji turi didesnę galimą grąžos normą.
Portfeliai ir rizikos valdymas
Portfelis yra investicijų rinkinys. Išmanus investuotojas neperkels visų savo kiaušinių į vieną krepšį ir visiškai investuos į vieną atsargą. Vietoj to, dauguma investuotojų pasirenka investicijų, kurių rizika ir grąža yra skirtingos, rinkinį. Valdydamas riziką turinčių atsargų dalį savo portfelyje, investuotojas gali manipuliuoti savo rizikos lygiu ir potencialia grąža.