10 metų iždo obligacijų pajamingumo apskaičiavimas

JAV 10 metų iždo vekselis yra JAV palūkanų normų lyginamasis indeksas, nes tai yra likvidžiausias federalinės vyriausybės išleistas skolos vertybinis popierius. Kaip ir vertybinių popierių investuotojai kreipiasi į „Dow Jones Industrial Average“ arba „S&P 500“ indeksą, kad įvertintų, kaip veikia JAV akcijų rinka, obligacijų investuotojai stebi 10 metų iždo vekselio augimą ir kritimą, kad būtų aiškinama, kaip veikia palūkanų normos rinka. 10 metų obligacijos, kuri iš pradžių buvo nustatyta aukcione, pelningumą galiausiai nustato atvira rinka pirkėjai ir pardavėjai.

Pradinė norma

Dešimties metų iždai ateina į rinką per vyriausybės aukcioną. Pajamos nustatomos pagal pasiūlą ir paklausą. Kai paklausa užrašui yra didelė, išeiga sumažėja; atvirkščiai, jei aukcione yra mažai paklausos, derlius padidės. Kai aukcione nustatoma kaina ir pajamingumas, atskiri pirkėjai gali laisvai pirkti ar parduoti obligacijas atviroje rinkoje.

Rinkos norma

Po obligacijos kainos nustatymo aukcione obligacijos prekiauja antrinėje rinkoje. Antrinėje rinkoje įsigytos obligacijos gali būti didesnės arba mažesnės už jų aukciono normą, remiantis pasiūla ir paklausa bei kitais veiksniais, pavyzdžiui, tarpininkavimo komisija. Laikas taip pat yra antrinės rinkos veiksnys, nes obligacijos turi nustatytą terminą. Praėjus kiekvienai dienai, ryšys sutrumpina laiką, kuris paprastai sumažina derlių.

Pajamų skaičiavimo tipai

Vertinant obligacijoje, yra du pirminiai pelningumo skaičiavimai: dabartinė pajamingumas ir pajamingumas iki išpirkimo termino. Dabartinis pelningumas yra tiesiog metinė palūkanų suma, kurią obligacija moka padalijus iš dabartinės obligacijos kainos. Pavyzdžiui, jei perkate obligaciją, kurios nominali vertė yra 1000 JAV dolerių, ir palūkanų norma - taip pat žinoma kaip atkarpos norma - trys procentai, gausite 30 JAV dolerių per metus palūkanas.

Jei obligacijos kaina yra 1000 JAV dolerių, jūsų dabartinė pajamingumas taip pat yra trys procentai. Tačiau, jei obligacija sumažėjo iki 900 JAV dolerių, jūsų dabartinis pelningumas yra 3,33 proc. Arba 30 JAV dolerių. Jei kaina pakyla iki 1100 JAV dolerių, dabartinė išeiga sumažėja iki 2,73 proc.

Išpirkimas iki išpirkimo yra sudėtingesnis skaičiavimas, kuriuo bandoma įtraukti visą investuotojo grąžą nuo pirkimo iki išpirkimo termino, įskaitant palūkanų mokėjimus, obligacijos kainos kilimą arba sumažėjimą ir palūkanų reinvestavimą. Pavyzdžiui, jei perkate 4 procentų obligaciją nominalia verte, arba 1000 JAV dolerių, jūsų pajamingumas iki termino taip pat bus 4 proc., Nes obligacijos kainos nebebus pakeistos. Tačiau, jei perkate obligaciją už $ 900, gausite kasmetinį keturių procentų kuponą ir papildomą 100 JAV dolerių. Skaičiavimo formulė apskaičiuojama pagal terminą:

Kur:

P = obligacijos kaina

t = laikotarpis, kai turi būti gautas mokėjimas

Kadangi matematika gali būti nelengva netgi profesionaliems investuotojams, daugelis finansinių skaičiuoklių ir interneto svetainių gali apskaičiuoti pelną iki išpirkimo termino, kol žinosite obligacijos nominaliąją vertę, palūkanų normą, dabartinę kainą, mokėjimų skaičių per metus ir laiką iki išpirkimo..