Turinys:
Diskonto normos, taip pat žinomos kaip nuolaidų faktoriai, yra esminė pinigų laiko vertės dalis. Investuotojai gali naudoti diskonto normas, kad ateityje gautų investicijų grąža būtų konvertuojama į šiandienos dolerius. Jei jūsų investicija suteiks jums dividendus arba palūkanas, gautas laikui bėgant, turėsite apskaičiuoti kelias nuolaidas.
Pinigų laiko vertė
Vienas iš pagrindinių investavimo principų yra tas, kad šiandien doleris yra rytoj daugiau nei doleris. Pavyzdžiui, pasakykite, kad jūs galite pasirinkti 100 JAV dolerių šiandien arba gauti 100 JAV dolerių per metus. Per metus jūs galite investuoti šiandien gautus 100 JAV dolerių už 5 proc. Tai reiškia, kad metų pabaigoje turėsite 105 dolerių. Atsižvelgiant į tai, kad metų pabaigoje pasieksite 105 JAV dolerių arba metų pabaigoje laukiate pradinio 100 JAV dolerių, greičiausiai užtruksite $ 105.
Dėl vertės skirtumo, kad laikas sukuria, investuotojai ir finansų analitikai diskontuoja būsimus pinigų srautus, kad juos išverstų į šiandienos dolerio vertę. Tai vadinama dabartine verte.
Nuolaidos nustatymas
Diskonto norma arba diskonto koeficientas yra procentinė dalis, atspindinti pinigų laiko vertę tam tikram pinigų srautui. Norint apskaičiuoti pinigų srautų diskonto normą, turėsite žinoti didžiausią palūkanų normą, kurią galite gauti dėl panašios investicijos kitur. Norėdami apskaičiuoti pinigų srautui skirtą diskonto koeficientą vienerius metus nuo šiol, padalinti 1 pagal palūkanų normą plius 1. Pavyzdžiui, jei palūkanų norma yra 5 proc., Diskonto koeficientas yra 1 padalintas iš 1,05 arba 95 proc.
Ateityje pinigų srautai toliau yra 1 / (1 + i) ^ n, kur n lygus kiek metų ateityje gausite pinigų srautą. Šiame scenarijuje dvejų metų pinigų srautų diskonto norma yra 1 padalinta iš 1,05 kvadratinių, arba 91 procentų.
Taikant nuolaidas
Norėdami taikyti diskonto normą, koeficientą padauginkite iš būsimos tikėtino pinigų srauto vertės. Pavyzdžiui, jei tikitės gauti 4 000 JAV dolerių per metus, o diskonto norma yra 95 proc., Dabartinė pinigų srauto vertė yra 3800 JAV dolerių. Turėkite omenyje, kad pinigų srautai skirtingais laiko intervalais turi skirtingas diskonto normas. Pvz., Jei tikimasi, kad per dvejus metus bus papildoma 4000 JAV dolerių, šis pinigų srautas turėtų būti padaugintas iš dvejų metų diskonto normos - šiuo atveju - 91 proc.
Grynosios dabartinės vertės nustatymas
Galiausiai, apskaičiuotos diskonto normos leidžia nustatyti grynąją investicinės galimybės vertę. Apskaičiuojant investicijos grynąją dabartinę vertę, apskaičiuokite visų teigiamų pinigų srautų dabartinę vertę ir atimkite visų neigiamų pinigų srautų dabartinę vertę. Pavyzdžiui, pasakykite, kad investicija, kurią ketinate apsvarstyti, reikalauja pradinės 7 000 dolerių grynųjų pinigų sumos ir suteiks jums du pinigų srautus 4 000 JAV dolerių metų pabaigoje ir metų pabaigoje. 5 proc. Palūkanų norma, visų pinigų srautų dabartinė vertė yra 3800 JAV dolerių plius 3 640 dolerių, atėmus 7 000 JAV dolerių. Šios investicijos grynoji dabartinė vertė būtų 440 JAV dolerių.