Ar galiu nustatyti kapitalo kainą iš metinės ataskaitos?

Bendrovės kapitalo sąnaudos yra naudojamos siekiant išsiaiškinti, ar ji uždirba pelną, viršijančią jo išlaidas. Naudojama grąžos norma vadinama investuoto kapitalo grąža. Matydami skirtumą tarp grąžos ir kapitalo sąnaudų, galite pamatyti, ar įmonė kuria ar naikina vertę. Vienas iš būdų, kaip pradėti suprasti kapitalo kainą, yra įmonės metinė ataskaita.

Svarbu ne tik pažvelgti į įmonės pelną, bet ir suprasti jo kapitalo sąnaudas.

Sostinės Kaina

Kapitalą sudaro skolos ir nuosavo kapitalo. Kapitalo kaina nustatoma taikant svertinę vidutinę kapitalo sąnaudų formulę. Vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC) yra skolos kaina, kai skolos mokesčio kaina pertrauka skolos svorį kapitalo struktūroje ir nuosavybės sąnaudas, viršijančias kapitalo struktūros nuosavybės svorį. Atkreipkite dėmesį, kad palūkanų sąnaudos yra atskaitomos pelno (nuostolių) ataskaitoje, o ne nuosavybės sąnaudos. Skolos išlaidas lengva rasti. Rasti nuosavo kapitalo kainą yra daug sunkiau.

Nuosavybė

Nėra vieno teisingo būdo išsiaiškinti įmonės nuosavybės kainą. Kai kurie analitikai naudoja kapitalo turto modelio formulę, kuri remiasi beta versija, kad išsiaiškintų reikiamą akcininkų grąžos normą. Tačiau šis modelis yra nepatikimas. Kiti analitikai įmonės savikainą renkasi, remdamiesi nuosavybės vertybinių popierių savikaina, ir koreguoja ją pagal bendrovės riziką. Tačiau tai yra labai subjektyvi ir tampa labiau menu nei mokslu, kad būtų galima rasti nuosavo kapitalo kainą.

Metinis pranešimas

Jūs negalėsite nustatyti metinio pranešimo apie kapitalo kainą, bet galbūt galėsite gauti gerą idėją. Skolos kainą galite rasti metinėje ataskaitoje. Viskas, ką jums reikia padaryti, yra išsiaiškinti, kiek skolos įmonė turi, ir kasmetines palūkanų sąnaudas. Skaičiuojant palūkanų sąnaudas skolomis, atsiras skolos kaina. Mokesčių tarifą galite rasti pelno (nuostolių) ataskaitoje. Norėdami rasti nuosavybės kainą, turėsite atlikti daug daugiau analizės ir naudoti savo sprendimą.

Pavyzdys

Bendrovė turi 40 proc. Mokesčio tarifą, 8 proc. Skolos ir 12 proc. Nuosavybės išlaidų. Jos kapitalą sudaro 50 proc. Skolos ir 50 proc. Nuosavo kapitalo. Formulės skolos dalis atrodys taip: 50 proc. Skolos svorio kapitalo struktūroje kartus 8 proc. Skolos sąnaudų laiko atveju 1 minus 40 proc. Pirmoji formulės dalis bus 2,4 proc. Nuosavybės dalis teigia, kad kapitalo nuosavybės svoris 50 proc. Kapitalo struktūroje bus 12 proc. Antroji formulės dalis bus lygi 6 procentams. Įtraukus pirmąją 2,4 proc. Formulės dalį į antrąją 6 proc. Dalį, ji iš viso sudaro 8,4 proc. Kapitalo kaina yra 8,4 proc.