Turinys:
Grynoji dabartinė vertė yra lygi dabartinių projekto numatomų pinigų srautų ir įplaukų verčių sumai, tarpusavyje užskaitai. Dabartinė pinigų srautų vertė apskaičiuojama taikant diskonto normą, atspindinčią reikalingą investicijų grąžos normą. Pagal riziką koreguota grynoji dabartinė vertė sudaro riziką, susijusią su numatomomis pinigų srautų sumomis, kurios skiriasi nuo jų numatomos sumos. Šiuo atveju rizika yra rezultatų skirtumo matas.
Rizikos pakoreguotos grynosios dabartinės vertės apskaičiavimas
Teorinė rizikos pakoreguoto NPV skaičiavimo struktūra yra tikimybės medis, kuriame išsamiai aprašomi visi tikėtini scenarijai ir su tuo susiję pinigų srautai, taip pat kiekvieno tikėtino scenarijaus tikimybė. Tikimybės įtraukimas į pinigų srautų įvertinimą yra gana paprastas. Jei hipotetinis scenarijus sukelia grynųjų pinigų įplaukas 100 dolerių, o jo tikimybė yra 50 proc., Grynųjų pinigų srautų vertė yra lygi tikimybei, 50 proc., Padauginta iš grynųjų pinigų srautų, $ 100 arba $ 50. Visa tai paliekama apskaičiuoti jo dabartinę vertę, nors tai turi būti padaryta kiekvienam potencialiam pinigų įplaukimui ir išleidimui, kurį turi generuoti investicija.
Numerių sutraiškymas
Naudokite skaičiuoklę, kad sukurtumėte šiuos skaičiavimus, todėl lengva atnaujinti bet kokių prielaidų pakeitimus. Taikykite dabartinę vertės koeficientą kiekvienai iš šių pinigų srautų vertėms, apskaičiuotoms kaip: 1 / (1 + r) ^ n, kur „r“ yra diskonto norma, o „n“ - laikotarpis. Pavyzdžiui, 6 mėn. N būtų 6 mėnesiai, padalinti iš 12 mėnesių, arba 0,5. Naudojant 10 proc. Diskonto normą, dabartinės vertės koeficientas yra: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5 arba 1 / (1,1) ^ 0,5, kuris lygus 0,9535. Padauginkite tai iš atitinkamo grynųjų pinigų srauto ir pakartokite šį žingsnį visiems galimiems pinigų srautams. Visų individualių dabartinių verčių suma yra lygi projekto rizikai pakoreguotai NPV.