Kaip apskaičiuoti numanomą palūkanų normą

Numatomos palūkanų normos naudojamos valiuta, biržos prekėmis ir ateities sandoriais. Numatoma palūkanų norma - tai skirtumas tarp neatidėliotinos palūkanų normos ir būsimos arba išankstinės investicijos kainos. Dabartinė palūkanų norma - tai dabartinė investicijos realiu laiku kaina. Išankstinė arba būsima kaina atspindi tikėtiną dabartinę kainą ateityje. Norint apskaičiuoti numanomą palūkanų normą, suraskite išankstinės kainos santykį su dabartine kaina. Pakelkite šį santykį iki galios 1, padalytą iš laiko iki išpirkimo sutarties galiojimo pabaigos, tada atimkite 1. Formulė yra:

i = (išankstinė kaina / neatidėliotina kaina) ^ (1 / t) - 1

kur t = išankstinės sutarties trukmė

Numatoma prekių palūkanų norma

Jei naftos barelio neatidėliotinas kursas yra 98 JAV doleriai ir ateities sandoris dėl naftos barelio per metus yra 104 JAV doleriai, numanoma palūkanų norma yra:

i = (104/98) -1 i = 6,1 proc

Skirstykite ateities sandorio kainą - 104 JAV dolerius - iki 98 USD. Kadangi tai yra vienerių metų sutartis, šis santykis paprasčiausiai padidinamas iki 1 galios.Atimkite 1 iš santykio ir apskaičiuokite numanomą palūkanų normą 6,1 proc.

Numatoma akcijų palūkanų norma

Jei akcija šiuo metu prekiaujama 55 JAV doleriais ir yra sudaryta dvejų metų išankstinio sandorio sutartis, kurios vertė yra 58 USD, numanoma palūkanų norma yra:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 proc

Padalinkite 58 JAV dolerių išankstinę kainą 55 USD vietoje. Kadangi tai yra dvejų metų ateities sandoris, padidinkite santykį iki galios 1/2. Atimti 1 iš atsakymo, kad rastumėte numanomą palūkanų normą - 2,7 proc.

Numatoma valiutų palūkanų norma

Jei euro kursas yra 1,10 USD, o vienerių metų ateities sandorio kaina - 1,15 USD, numanoma palūkanų norma apskaičiuojama taip:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5 proc

Apskaičiuokite išankstinės kainos ir neatidėliotinos kainos santykį, padalijus 1,15 1,1. Kadangi tai yra vienerių metų išankstinė sutartis, šis santykis paprasčiausiai padidinamas iki 1. Atimant 1 iš išankstinės kainos santykio su akcijomis kaina gaunama numanoma 4,5 proc. Palūkanų norma.

Investicinių sprendimų numanomos palūkanų normos

Numatomos palūkanų normos yra naudingos investuotojams, nes numanoma palūkanų norma pasirinkimo sandorių rinkose turėtų atspindėti kitas trumpalaikes palūkanų normas. Numatoma palūkanų norma suteikia investuotojams galimybę palyginti investicijų grąžą ir įvertinti šio konkretaus vertybinio popieriaus riziką ir grąžą. Numatytą palūkanų normą galima apskaičiuoti bet kuriam vertybinių popierių tipui, kuris taip pat turi pasirinkimo sandorį arba ateities sandorį.