Mokesčių neturinčios savivaldybės obligacijos ir grąžos norma

„Savivaldybės obligacija“ - tai visas terminas, reiškiantis valstybės ir savivaldybių parduodamas obligacijas. Jūs dažnai pamatysite savivaldybių obligacijas, vadinamas „munis“. Palūkanos už savivaldybių obligacijas paprastai yra neapmokestinamas. Todėl jie gali pasiūlyti geresnes investicines galimybes nei apmokestinamos įmonės ar iždo obligacijos, nors paprastai jos siūlo didesnį išankstinį grąžinimą.

Munisas, kuponai ir mokesčiai

Yra dvi pagrindinės savivaldybių obligacijų rūšys. Bendrojo įsipareigojimo obligacijos remia išduodančiosios vyriausybės apmokestinimo galia. Pajamų obligacijos priklauso nuo pajamų, gautų iš projekto mokėti palūkanas ir grąžinti obligacijas. Abiejų rūšių „munis“ palūkanos yra atleistos nuo federalinių pajamų mokesčių, jei obligacijos naudojamos tam tikslui, kuris suteikia naudos plačiajai visuomenei, pavyzdžiui, mokyklos ar ligoninės statybai. Priešingai, obligacijos, parduodamos sporto stadionui finansuoti arba pensijų fondo papildymui, nebūtų atleidžiamos nuo mokesčių. Jei esate tos valstybės, kurioje yra išleistos obligacijos, rezidentas, jums gali tekti mokėti vietinius ar valstybinius pajamų mokesčius už jūsų uždirbtas palūkanas. Savivaldybių obligacijos paprastai moka fiksuotą dolerio sumą, vadinamą kuponu. The kupono norma yra obligacijos nominaliosios vertės procentinė dalis. Tarkime, kad atkarpos norma yra 4 proc., O nominali vertė - 5000 JAV dolerių. Kuponas yra lygus nominaliai vertei, padaugintai iš kupono normos, arba 200 JAV dolerių.

Savivaldybių obligacijų pajamingumas

Savivaldybių obligacijas prekiaujama atviroje rinkoje, pavyzdžiui, įmonių ir valstybės obligacijų. Todėl mokama kaina greičiausiai bus kitokia nei nominalioji vertė. Kaina, kurią mokate už muni, lemia faktinę grąžos normą arba pelną. Pajamos yra lygios kuponui padalytos iš kainos ir padaugintos iš 100, kad būtų konvertuojamos į procentinę dalį. Tarkime, kad 5 000 dolerių nominalios vertės savivaldybės obligacija, kurios kuponas yra 200 JAV dolerių, parduoda už 4500 JAV dolerių:

($ 200 / $ 4500) * 100 = 4,44 proc

Dėl mažesnės kainos gaunama didesnė išeiga, nes gausite tą pačią dolerio palūkanų sumą su mažesne investicija. Atvirkščiai, jei kaina yra didesnė už nominalią vertę, pajamingumas bus mažesnis už atkarpos normą.

Mokesčių ekvivalentas

Nuo savivaldybės obligacijų ir apmokestinamųjų obligacijų grąžos normų palyginimo gali būti sudėtinga nuo pelnas po mokesčių apmokestinamos obligacijos yra suma, kurią turite išlaikyti. Naudokite šiuos veiksmus, kad apskaičiuotumėte mokesčių ekvivalentą:

Žingsnis

Atimkite savo ribinį mokesčio tarifą nuo 1. Ribinis mokesčio tarifas yra jūsų pajamų mokesčio rėmelis - didžiausias federalinių pajamų mokesčio tarifas, kurį mokate. Pavyzdžiui, jei jūsų ribinis mokesčio tarifas yra 28 proc., Atimkite 0,28 nuo 1,0, kad gautumėte 0,72.

Žingsnis

Taip pat atimkite savo valstybės / vietinio ribinio mokesčio tarifą, jei savivaldybės obligacijų palūkanos yra neapmokestinamos. Jei valstybės mokesčio tarifas yra 7 procentai, atimkite 0,07 nuo 0,72, paliekant 0,65.

Žingsnis

Pasiskirstykite 1 ir 2 etapų rezultatus į savivaldybės obligacijų pajamingumą. Jei išeiga yra 4 proc., Dalijant iš 0,65, gaunamas 6,15 proc. Atsakymas yra išankstinis išankstinis pelnas, kurį apmokestinamai obligacijai reikia pateikti tokią pačią grąžos normą kaip ir savivaldybės obligacija.