Turinys:
Kai fondas yra likviduojamas, tai reiškia, kad fondo įmonė nusprendė parduoti fondo turtą arba sujungti fondo turtą į kitą fondą, pageidautina, tą pačią fondo šeimą turinčią fondą. Jei fondas parduodamas iš karto, fondas paskirsto pajamas savo akcininkams. Jei fondas sujungiamas su kitu fondu, fondas savo akcininkams skiria naujas akcijas, remdamasis abiejų fondų grynosios turto vertės santykiniais skaičiais. Toks likvidavimas greičiausiai atsiranda dėl prastų fondo veiklos rezultatų ir dažnai sukelia akcininkų išpirkimą.
Prastas pasirodymas
Fondo bendrovė likvidavimo fondą finansuotų tik tuo atveju, jei fondas per ilgą laiką patyrė prastą rezultatą. Prastas našumas turi įtakos ne tik fondo akcininkų pajamoms, bet ir fondo bendrovės pasiekimams. Jis sumažina vidutinę grąžą visai fondo šeimai, ir greičiausiai sukelia neigiamą viešumą kitiems fondo šeimos fondams. Norėdami išgelbėti vieną fondą nuo fondo įmonės reputacijos, fondų likvidavimas gali būti tinkamas pasirinkimas.
Investuotojų išpirkimas
Netinkamai veikiantis fondas gali tapti neveiksmingas dėl padidėjusio akcininkų išpirkimo. Fondas, kuris nepateikia numatomos grąžos, laikui bėgant neteks investuotojų. Kadangi daugiau fondo akcininkų iš fondo atsiima lėšas, fondo turto bazė mažėja ir mažėja, o tai tiesiogiai įtakoja fondo mokesčių sumą, kuri skaičiuojama procentais nuo viso turto fondų valdymo. Be pakankamų valdymo mokesčių, skirtų padengti fondų išlaidas, fondų operacijos nebūtų pelningos, o fondų likvidavimas tampa vieninteliu pasirinkimu.
Fondo susijungimas
Fondo susijungimas neleidžia parduoti viso fondo akcijų atviroje rinkoje ir geriau apsaugo fondo akcininkų vertę. Tačiau gali būti sunku rasti tikrai suderinamą fondą susijungimui. Fondo bendrovės dažnai sukuria lėšų šeimą, kurios kiekvienam turi savo investavimo tikslus ir portfelio strategijas, kad patenkintų įvairius investuotojų poreikius. Fondo sujungimas su kitu fondu, turinčiu skirtingą investicinį dėmesį, gali neigiamai paveikti likviduojamo fondo akcininkus. Pavyzdžiui, naujas, didelio kapitalo fondas gali neatitikti akcininkų, kurių likviduotas fondas buvo orientuotas į mažą kapitalą, poreikių.
Fondo pardavimas
Fondo likvidavimui fondo įmonė gali nuspręsti parduoti fondo turtą visiškai, jei nėra tinkamo fondo, kad galėtų sujungti, ir tada gali paskirstyti pardavimo pajamas akcininkams. Priklausomai nuo to, kas yra fondo portfelio turtuose ir rinkos prekybos sąlygomis pardavimo metu, fondas gali būti priverstas parduoti savo turimus nuostolius. Vertybinių popierių, kurie nėra plačiai parduodami, gali būti sunku parduoti, ypač tais atvejais, kai fondas tuo pačiu metu išmeta savo dažnai didelius ūkius. Jei fondo bendrovė tvarkingai tvarko turto pardavimą, akcininkai gali patirti investicijų nuostolių dėl fondo likvidavimo.