Turinys:
Sortino koeficientas yra modifikuota Sharpe santykio versija. Investicijų valdytojai ją naudoja portfelio rizikai apskaičiuoti. „Sharpe“ santykis apskaičiuoja grąžą (alfa) per portfelio prielaidą (beta). Tačiau „Sortino koeficientas“ apima tik neigiamą riziką, kuri matuojama kaip nuokrypis (nukrypimas nuo nukrypimo) nuo normos arba minimalios priimtinos grąžos (MAR).
Žingsnis
Peržiūrėkite formulę. Sortino koeficientas = (junginio laikotarpio grąža - MAR) / neigiama rizika.
Žingsnis
Apskaičiuokite susietą laikotarpį. Sudėtinio laikotarpio grąža = (1 + Bendra grąža) ^ (1 / N) - 1. Kai N yra laikotarpių skaičius ir visa grąža yra grįžimas per tam tikrą laikotarpį. 10% grąža per penkerius metus suteiktų 1,5 ^ (1/5) - grąžinamą laikotarpį. 1. Sudėtinė „mėnesio“ grąža pakeistų nuo 5 iki 60 laikotarpių skaičių.
Žingsnis
Apskaičiuokite minimalią vidutinę grąžą (MAR). Tai priklauso investuotojui. Tai gali būti 0 proc. Arba dabartinė nerizikinga palūkanų norma, padalyta iš 12 metų. 10 metų iždai gali būti naudojami kaip nerizikingų palūkanų norma.
Žingsnis
Apskaičiuokite neigiamą nuokrypį. Jei esate susipažinę su kiekybiniais metodais ir statistika, tai apskaičiuojama kaip standartinis nuokrypis, tačiau ignoruojami visi teigiami rezultatai. Lygtis gali būti apskaičiuota MS Excel.
Žingsnis
Pradėkite atimant MAR iš kiekvieno laikotarpio grąžinimo. Norite tik neigiamų verčių, taigi, jei skaičius yra teigiamas, prisitaikykite prie 0.
Žingsnis
Nukreipkite laikotarpį ir grąžinkite sumą.
Žingsnis
Padalinkite sumą iš viso periodų skaičiaus ir tada imkite šio numerio kvadratinę šaknį. Tai yra Sortino santykis. Vėlgi, tai atitinka standartinio nuokrypio lygtį, neturint teigiamų rezultatų.