Turinys:
Palyginti įmonės analizę arba „banknotus“, vadinamus investicinių bankininkų, yra vienas iš būdų sužinoti daugiau apie tikrąją įmonės vertę. Žvelgiant į skirtingus palyginamų bendrovių vertinimus, gali būti pateikiami geri balionų įvertinimai, susiję ir su tikra ir faktine įmonės rinkos verte.
Raskite panašias charakteristikas
Palyginama įmonės analizė yra pagrįsta idėja, kad panašių savybių turinčios įmonės turėtų turėti panašius vertinimo koeficientus. Paprastai panašių įmonių grupę sudaro tos pačios pramonės įmonės, kaip ir vertinama bendrovė. Šios įmonės taip pat turėtų turėti panašias pagrindines charakteristikas, pvz., Pajamas, grynąsias pajamas ir rinkos dydį.
Atrankos procesas
Pasirinkite savo įmones. Eikite į bet kurią internetinės maklerio ar akcijų investicijų svetainę. „Yahoo! Finansai ir „MarketWatch“ yra dvi geros reputacijos svetainės su tikslia ir nemokama informacija. Nustatykite įmonės, kurią analizuojate, pramonę. Ieškokite visų šios pramonės įmonių. Dabar atkreipkite dėmesį į kitus veiksnius, pvz., Rinkos kapitalizaciją (dydį), pajamas ar pardavimus, grynąsias pajamas, geografiją, darbuotojų skaičių ir kt. Jūs ieškote tų bendrovių, kurios labiausiai panašios į įmonę, kurią norite analizuoti. Pavyzdžiui, vertindami „Walmart“, norėsite pažvelgti į „Target“, „Sears“, „Kmart“ ir galbūt „Kohl“. Pasirinkite ne daugiau kaip 5–8 įmones.
Analizė
Analizei sukurti skaičiuoklę. Įrašykite savo panašias įmones vienoje pusėje. Dabar įtraukite santykių ir vertybių, kurias norite palyginti, sąrašą. Tai gali apimti kainą, akcijas arba rinkos kapitalizaciją, pelną vienai akcijai (EPS), augimo tempą (penkerius metus), kainos ir pelno santykį (P / E), kainos ir pardavimo santykį, EV (tikėtina vertė), EBITDA (pelnas prieš palūkanų mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją) ir visa kita, kurią norite palyginti. Dauguma šių duomenų yra lengvai prieinami pirmiau minėtose svetainėse. Tačiau geriausias būdas gauti duomenis yra atlikti skaičiavimus patys naudodamiesi įmonių duomenimis, pateiktais įmonių metinėse ataskaitose arba 10-K ir 10-Q. Juos galite rasti atitinkamos įmonės investuotojų santykių svetainėse. Kai turėsite savo duomenis, ieškokite anomalijų ir sureguliuokite, kad jie nenutrauktų jūsų analizės.