Kaip apskaičiuoti nuosavybės kainą naudojant CAPM

Nuosavybės kaina yra kompensacijos suma, kurią investuotojas turi investuoti į investicijas į nuosavybę. Nuosavybės savikaina yra įvertinama keliais būdais, įskaitant kapitalo turto kainodaros modelį (CAPM). Nuosavybės savikainos apskaičiavimo formulė naudojant „CAPM“ yra nerizikinga palūkanų norma, be to, beta koeficientas yra rinkos rizikos premija. „Beta“ lygina turto riziką rinkoje, todėl yra rizika, kad net ir diversifikavus, nebus prarasta. Pavyzdžiui, įmonė turi 0,9 beta dydį, nerizikinga palūkanų norma yra 1 proc., O tikėtina kapitalo investicijų grąža yra 4 proc.

Apskaičiuojant nuosavo kapitalo kainą su CAPM.

Žingsnis

Nustatykite rinkos rizikos premiją. Rinkos rizikos premija atitinka tikėtiną grąžą, atėmus nerizikingą palūkanų normą. Nerizikinga grąžos norma paprastai yra JAV trijų mėnesių iždo vekselių norma. Mūsų pavyzdyje 4 proc. Minus 1 proc. Lygus 3 proc.

Žingsnis

Padauginkite beta rizikos rinkos riziką. Mūsų pavyzdyje 3 procentai 0,9 yra lygūs 0,027.

Žingsnis

Pridėkite rizikos neapmokestinamą palūkanų normą į skaičių, apskaičiuotą 2 etape, kad nustatytumėte nuosavybės kainą. Mūsų pavyzdyje 0,027 plius 0,01 atitinka 0,037 arba 3,7 proc.