Turinys:
Diskontavimas ir sumaišymas yra dvi tos pačios monetos pusės. Abu naudojami pinigų vertės koregavimui per tam tikrą laiką. Jie tiesiog dirba skirtingomis kryptimis: jūs naudojate diskontavimą, kad išreikštumėte būsimos pinigų sumos vertę šiandieniniuose doleriuose, ir naudodamiesi sudėtingumu galite rasti dabartinės pinigų sumos vertę ateityje.
Pinigų laiko vertė
Sudėtingumas ir diskontavimas yra neatsiejama „pinigų laiko vertės“ ekonominė sąvoka. Tai yra idėja, kad pinigų suma šiuo metu turi didesnę ekonominę vertę nei vienoda pinigų suma tam tikru momentu ateityje. Paprasčiau kalbant: šiandien doleris yra vertas daugiau nei doleris rytoj. Pasakykite, kad turite pasirinkimą tarp 100 $ arba 100 JAV dolerių per metus. Jei dabar pasieksite $ 100, galite jį investuoti. Net jei jūs įdėjote jį į sąskaitą, kuri uždirba mažai 1 proc. Metinių palūkanų, jūs dabar turėsite 101 $ per metus, palyginti su tik 100 dolerių, jei laukėte pinigų. Todėl 100 JAV dolerių verta daugiau, jei jį šiandien vartosite.
Sudėtingas į ateitį
Sudėtingumas leidžia projektuoti, kokią pinigų sumą ateityje verta gauti. Pasakykite, kad turite 100 JAV dolerių, ir jūs norite sužinoti, kas bus verta nuo metų. Sudėtingumas reikalauja, kad jūs padarytumėte prielaidą, kokią grąžą galite uždirbti už savo pinigus, jei investuosite. Pasakykite, kad manote, kad galite uždirbti vidutiniškai keturių procentų metinę grąžą. Todėl per vienerius metus jūs prognozuojate, kad turėsite $ 104 arba $ 100, padaugintą iš 1,04. Po kitų metų turėsite $ 108,16 - arba 104 $ 1,04. Sušvelninant, kiekvienų metų pajamos tampa kitos metų pagrindinės sumos dalimi, o tai leidžia pinigams augti greičiau.
Diskontavimas iki dabartinės vertės
Diskontavimas yra priešingumas. Jūs gaunate pinigų sumą iš ateities taško ir išversti į jos vertę šiandienos doleriais - tai paprastai bus mažesnė. Toliau nuo ankstesnio pavyzdžio pasakykite, kad prisiimate keturių procentų metinę grąžą. Jei ketinate investuoti $ 96,15 šiandien keturių procentų metine grąža, jūs turėsite tiksliai $ 100 per metus. Todėl 100 JAV dolerių per metus nuo šiol tikrai verta tik $ 96,15. Tai vadinama diskontavimu iki dabartinės vertės.
Programos
Finansų specialistai visą laiką vertina investicijas ir diskontuoja. Kadangi pinigai laikui bėgant pasikeičia, turite išreikšti visas pinigų vertes „tuose pačiuose“ doleriuose, kad galėtumėte juos palyginti. Pasakykite, kad svarstote projektą, kuriam dabar reikės $ 100,000 išankstinių išlaidų, o per ateinančius ketverius metus - 25 000 dolerių per metus. Kai nuolaida šią būsimą vertę dabartinei vertei, ji padidins mažiau nei 100 000 JAV dolerių, taigi projektas yra pralaimėtojas. Panašiai, projektas, kuriame dabar gaunama 100 000 dolerių pajamų, tačiau reikės sumokėti 100 000 JAV dolerių per penkerius metus, yra pinigų kūrėjas, nes išankstiniu mokėjimu tarpiniais metais bus sumokėta daugiau nei 100 000 JAV dolerių.
Formulės
Diskontavimo ir sudėties formulės yra gana paprastos. Šiose formulėse „CF“ yra pinigų srautas arba konvertuojama suma; „n“ yra metų, per kurias konvertuojate sumą, skaičius; ir „r“ - tai vidutinė metinė grąžos norma.
Norėdami diskontuoti būsimą pinigų srautą į dabartinę vertę (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
Nustatyti pinigų srautų būsimą vertę (FV) po sumaišymo: FV = CF * (1 + r) ^ n
Santykis tarp diskontavimo ir sumaišymo matyti iš panašių formulių. Kai diskontuojate, jūs padalinti pinigų srautą pagal koeficientą "(1 + r) ^ n", kuris sumažėja pinigų srautų dabartinę vertę. Susiformuojant, jūs daugintis pinigų srautą pagal tą patį veiksnį dideja būsimos pinigų srautų vertės.