Turinys:
- Įpareigojimas ir pajamos
- Reitingai ir reitingai
- Rizika ir atlygis
- Praeities grąžinimas
- Mokesčių paskatos
Lėšos, kurios specializuojasi savivaldybių obligacijose, arba munis, istoriškai buvo sėkmingos, palyginti su kitais fiksuotų pajamų vertybiniais popieriais, tokiais kaip iždo vekseliai. Vertindami obligacijų fondus, investuotojai turėtų apsvarstyti keletą veiksnių, kad nuspręstų, kas geriausiai atitinka jų portfelio ir investicijų filosofiją. Geriausieji neapmokestinami savivaldybių obligacijų fondai turėtų pasiūlyti pagrįstus valdymo mokesčius ir išlaidas, panašias į panašius produktus.
Įpareigojimas ir pajamos
Kai kurie obligacijų investuotojai mano, kad bendrosios prievolės (GO) munis yra saugesnės už įplaukų obligacijas, nes GO yra paremta visa juos išleidžiančios valdžios institucijos apmokestinimo galia ir kreditingumas. Kita vertus, pajamų obligacijos priklauso nuo specialių projektų sėkmės. Pavyzdžiui, savivaldybė gali išleisti obligacijas vietinių vandens telkinių atnaujinimui finansuoti, o išlaidos perduodamos vartotojams per mėnesines komunalines paslaugas. Tada pajamų padidėjimas galėtų būti skirtas obligacijų apmokėjimui.
Reitingai ir reitingai
Investicijų tyrimo įmonė „Morningstar Inc.“ reitingai yra standartas pramonėje, kurią investuotojai ieško patarimų, analizuodami obligacijas. Fondai vertinami atsižvelgiant į bendrą grąžą ir riziką remiantis ankstesniais rezultatais. Mokesčių ir išlaidų poveikis grąžinimui taip pat svarstomas prieš skirstant reitingus. Taigi vienas iš veiksnių, kuriuos investuotojai renkasi renkantis vieną iš geriausių fondų, yra viso fondo reitingai ir atskirų fondo obligacijų reitingai.
Rizika ir atlygis
Nors reitingai gali suteikti daugiau aiškumo sprendžiant geriausius fondus, galima tikėtis, kad mažesnio reitingo fondas gali būti vienas iš geriausių, kai kalbama apie grąžą. Didelio pelningumo obligacijų fondai linkę investuoti į rizikingesnes obligacijas.Dėl šios tendencijos siūloma didesnė premija, skatinanti investuotojus priimti didesnę riziką. Be to, obligacijų fondai, investuojantys į ilgalaikius vertybinius popierius, turi didesnę palūkanų normos riziką. Todėl geriausios neapmokestinamos savivaldybės obligacijos suteiks teisingą grąžą už susijusią riziką.
Praeities grąžinimas
Be to, geriausios neapmokestinamos savivaldybių obligacijos ne visada yra seniausios. Tačiau, siekiant išvengti lėšų, kurios iš pradžių uždirba didelį pelną ir tada nepavyksta, investuotojai gali pažvelgti į istorinę grąžą. Tie, kurie buvo pakankamai ilgai, kad gautų didelį rezultatą, pvz., 3, 5 ir 10 metų grąžos, suteikia investuotojams stabilumo idėją, kai laikui bėgant vertinami rezultatai, pvz., JAV iždo vekseliai.
Mokesčių paskatos
Jei tikslas yra išvengti valstybės pajamų mokesčių, vienos valstybės savivaldybių obligacijų fondai gali būti perspektyvus variantas. Kai kurios valstybės nereikalauja, kad gyventojai sumokėtų pajamų mokesčius už obligacijas, išleistas mokesčių mokėtojo gyvenamosios vietos valstybėje. Atminkite, kad vietos politinis klimatas, valstybės teisės aktai ir emitento finansinis pajėgumas gali daryti įtaką vienos valstybės savivaldybių obligacijų fondų veikimui.