Turinys:
Tai natūralu, kad norėtumėte žinoti, kiek investicijos bus daromos, kol nesupraskite pinigų. Jūs žinote tikslų investicijų, pvz., JAV iždo skolos, kurias laikote iki išpirkimo, apmokėjimą. Šios priemonės moka žinomą palūkanų sumą ir fiksuotą vertę termino pabaigoje, kurią palaiko visiškas JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas. Kitos investicijos yra rizikingesnės ir apskaičiuojant jų tikėtiną atsipirkimą reikia daryti prognozes.
Scenarijų nustatymas
Centrinė veikla, susijusi su numatomu atsipirkimo skaičiavimu, yra priskirti tikimybę skirtingiems rezultatams ir atsižvelgti į jų svertinį vidurkį. Pavyzdžiui, tarkime, kad prognozuojate, kad yra 10 proc. Tikimybė, kad XYZ Corp akcijos per metus sumažės 5 proc. Jūs taip pat manote, kad yra 20 proc. Tikimybė, kad akcijos išliks tos pačios, 40 proc. Tikimybė, kad jos padidės 8 proc. Ir 30 proc. Su šia informacija ginkluota, galite sukurti skaičiuoklę ir apskaičiuoti numatomą XYZ akcijų išmokėjimą.
Padauginkite ir pridėkite
Tikėtino išmokėjimo apskaičiavimas reikalauja, kad kiekvieną rezultatą padaugintumėte pagal savo tikimybę ir sumosite produktus. Mūsų pavyzdyje 10 proc. Tikimybė, kad sumažės 5 proc., Sukelia -0,5 proc. Be to, trys kiti procentai yra (.20 x 0), (.40 x 8) ir (.10 x 15). Rezultatas - -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 arba 7,2 proc. Pagal jūsų prognozes tikimasi, kad per vienerius metus už 10 000 JAV dolerių investicijas bus išmokėta 720 dolerių daugiau nei investavote.
Tai rizikingas pasaulis
Jūsų numatomo išmokėjimo prognozės tikslumas priklauso tik nuo jūsų gebėjimo bendrauti į ateitį. Vis dėlto jūs galite padaryti savo spėjimą labiau išsilavinusius, atkreipdami dėmesį į ankstesnį investicijų nepastovumą ir ekspertų prognozes dėl investicijų ir ekonominės aplinkos. Taip pat galite naudoti keletą naudingų taisyklių: aukšto reitingo obligacijos yra mažiau rizikingos nei mažesnio reitingo obligacijos, nedidelės augimo atsargos yra nepastovesnės nei didelės „blue chips“ ir diversifikuotas portfelis yra mažiau rizikingas nei vienas, kuriame yra tik kelios investicijos. Nepaisant jūsų geriausių prognozių, įmonės gali bankrutuoti, nevykdydamos savo obligacijų ir nepadarydamos savo akcijų. Daugelis kitų rizikų yra susijusios su investicijomis, o jūsų prognozės apima visas šias galimybes į tikimybes, kurias priskiriate konkretiems rezultatams.
Laukiama kvietimo?
Viena rizika, susijusi su obligacijomis, įskaitant kai kurias iždo emisijas, yra skambučių rizika. Kai emitentas skambina obligacijų serijomis, jis išpirkia obligaciją iki išpirkimo termino - nurodytą kvietimo dieną arba po jos - už nustatytą pinigų sumą. Kvietimas atšaukia obligaciją ir negaunate papildomų palūkanų. Paprastai obligacijų investuotojai sudaro skambučių riziką, nurodydami pelningumą, kuris yra procentas, kurį obligacija sumokės iki pokalbio datos. Nesvarbu, ar obligacija gali būti pareikalauta, obligacijų investuotojai taip pat turi atsiskaityti už reinvesticijų riziką, o tai yra rizika, kad negalėsite reinvestuoti palūkanų mokėjimų - arba anksčiau sumokėto pagrindinės sumos - tokiu pačiu tempu kaip ir pradinė investicija. Šias rizikas galite įtraukti, jei norite patobulinti numatomą išmokėjimo apskaičiavimą.