Turinys:
Palūkanų normų apsikeitimo sandoriai yra finansinis mechanizmas, kurį investuotojai naudoja rizikai valdyti ir spėlioti dėl būsimų rinkos rezultatų. Kainos apsikeitimo sandorio atveju viena investuotojų grupė įsipareigoja kitai sumokėti fiksuotą palūkanų normą investicijai už kintamą palūkanų normą už tą pačią pinigų sumą. Tai leidžia spekuliantams padėti kitiems investuotojams įtvirtinti savo investicijas.
Tyrėjų skaičiaus padidėjimas
Kadangi investicijų grąža iš kintamų palūkanų normų rinkoje svyruoja, juos sunkiau valdyti nei fiksuoto dydžio investicijos. Pinigų valdytojai dažnai apsikeičia kintamosiomis palūkanų normomis fiksuotų palūkanų normų palūkanų normų apsikeitimo sandoriais, kad užfiksuotų palūkanas ir leistų planuoti. Jei kintamoji palūkanų norma pakyla po derybų dėl palūkanų apsikeitimo sandorio sąlygų, pradinis palūkanų normos savininkas praranda padidėjusias palūkanų pajamas iš padidintų palūkanų normų, tačiau tik skirtumą tarp sutarto su kita sandorio šalimi ir plūduriuojantis. Pavyzdžiui, jei palūkanų normos apsikeitimo sandoris yra sudaromas 6,7 proc. Palūkanų, o kintama palūkanų norma padidėja iki 6,9 proc., Pradinis investuotojas negauna palūkanų už 0,2 proc.
Įvertinkite spekuliantų sumažėjimą
Spekuliaciniai investuotojai prekiauja fiksuotų palūkanų normų pajamų srautų nuspėjamumu ir saugumu kintamųjų palūkanų srautų nepastovumui, numatančiam palūkanų normų didėjimą, todėl kintama palūkanų norma bus pelningesnė, o investicijos yra vertingesnės už pradines išlaidas. Jei kintama palūkanų norma mažėja, spekuliantų investicijų vertė mažėja, o investuotojas praranda pinigus. Pavyzdžiui, prekiaujant 1,000 JAV dolerių 6,5 proc. Palūkanų pajamų srautu (kasmet verta $ 65) už $ 1,000 kintamąja palūkanų norma, kuri sumažėja iki 6 proc. (Kasmet verta 60 JAV dolerių), kasmet spekuliantui prarandama 5 JAV doleriai.
Valiutų kursų svyravimai
Sudėtingesnės palūkanų normos apsikeitimo mechanizmų formos prekybos vertė dviem valiutomis arba palūkanų normų ir valiutų derinys. Šios strategijos kelia tą patį pavojų tyrėjams ir spekuliantams - prarandamos papildomos pajamos, kai vienos valiutos vertė pakyla arba praranda pinigus, kai jis patenka - valiutos keitimo ir palūkanų normų prognozavimo derinys daro tarptautinį kursą apsunkinančiu pasiūlymu.