Turinys:
Kapitalo prieigos kainodaros modelis arba „CAPM“ leidžia investuotojams įvertinti akcijų paketo riziką nuspręsti, ar tikėtinas pelnas yra investicijų rizikos rizika. Šioje formulėje atsižvelgiama į potencialios investicijos nepastovumą arba Beta vertę ir palyginama su bendra rinkos grąža ir alternatyvia „saugaus statymo“ investicija. Gautas CAPM suteikia jums tikėtiną grąžos normą, kurią potenciali investicija turi viršyti, kad būtų verta.
Žingsnis
Atidarykite „Microsoft Excel“.
Žingsnis
Įveskite alternatyvią „nerizikingą“ investiciją į A1 langelį. Tai gali būti taupomosios sąskaitos, vyriausybės obligacijos ar kitos garantuotos investicijos. Pavyzdžiui, jei turėtumėte nerizikingą taupomąją sąskaitą, kuri suteiktų 3 proc. Metinių palūkanų, A1 langelyje įveskite „.03“.
Žingsnis
Įveskite atsargų beta vertę A2 langelyje. Ši beta vertė suteikia jums atsargų atsargumo idėją. Bendra akcijų rinka turi beta vertę, todėl atskirų akcijų beta vertė lemia nepastovumą, palyginti su bendra rinka. Pavyzdžiui, pusės pusės beta vertė yra pusė rizikos, kaip bendra rinka, bet dviejų beta beta vertė yra dvigubai rizikingesnė. Beta reikšmės yra išvardytos daugelyje finansinių svetainių arba gali būti gaunamos per jūsų investicinį brokerį. Pavyzdyje, jei jūsų atsargų beta vertė yra du, tuomet A2 langelyje įvedate „2.0“.
Žingsnis
Įveskite tikėtiną rinkos grąžą plačiam rodikliui, pvz., S&P 500, A3 langelyje. Pavyzdžiui, S&P 500 davė investuotojams vidutiniškai 8,1 proc. Daugiau nei 17 metų, todėl į A3 langelį įrašytumėte ".081".
Žingsnis
Išspręskite turto grąžą naudojant CAPM formulę: nerizikinga norma + (beta (nerizikinga palūkanų norma rinkoje). Įrašykite ją į savo skaičiuoklę A4 langelyje kaip "= A1 + (A2 (A3-A1)) „apskaičiuoti tikėtiną investicijų grąžą. Pavyzdyje šis rezultatas yra 0,132 arba 13,2 proc.
Žingsnis
Palyginkite CAPM su numatoma grąžos norma. Jei jūsų investicinis brokeris sako, kad tikimasi, kad atsargos kasmet padidės 15 proc., Tai verta rizikuoti, nes 15 proc. Yra didesnis už 13,2 proc. Ribą. Tačiau, jei tikėtina grąža būtų tik 9 proc., Rizika nebūtų verta, nes grąžos norma yra gerokai mažesnė už ribinę CAPM vertę.