Kai kurioms „Wall Street“ daro tokią pačią prasmę, kaip ir nulaužti bilietai. Jei rizika yra netoleruotina, tai yra nepatogus, ir jei tai nėra nepatogus, tikėtina, kad jūs sužadinsite didelės rizikos elgesį. Tačiau net ir ekspertai neseniai suprato pagrindinę tiesą apie riziką - kad akcijų rinkoje netgi didieji negarantuoja didelės atsipirkimo.
Naudojant superkompiuterį Teksaso universitete Austine, mokslininkai iškasti giliai į beveik 50 metų akcijų rinkos duomenis. Jie ieško priežasties, dėl kurios didelės rizikos turtas ne visada pateikia superžvaigždė grįžta, o tai vadinama beta anomalija. Kaip ir daugelis finansų sumetimų, priežastis nėra matematikos. Viskas apie pirkėjus.
„Aukštos beta“ atsargos, kurias pirkėjas mano, kad gali sumokėti didelius dividendus. Kitaip tariant, ji sužadina tas pačias galimybes, kurias daro loterijos bilietas. „Teorija prognozuoja, kad atsargos, kuriose yra didelių betų, ilgainiui geriau nei atsargos, turinčios mažą betą“, - spaudos pranešime sakė bendraautorius ir finansų profesorius Scottas Murray. „Atlikdami savo analizę, matome, kad iš tikrųjų nėra skirtingų rinkinių su skirtingais statymais rezultatų.“
Kai atskiriate savo lažybų instinktus iš duomenų apie atsargas, daug labiau tikėtina, kad bus laikomasi kainos pagal turto kainų teoriją. Jei pervertinsite, kiek laimėsite ar neteksite akcijų, jūs taip pat tikriausiai pervertinsite tikimybę, kad įvykus ekstremalioms situacijoms, kurios sukels tokį grąžinimą. Pasak Murray, „Tyrimas padeda investuotojams suprasti, kaip jie gali išvengti spąstų, jei jie nori gauti pelną, prisiimdami daugiau rizikos“.
Turite daug duomenų apie vertybinių popierių istorijas, spektaklius ir prognozes, ir, skirtingai nei loterijoje, tai galite naudoti.