Augimo ir vertės atsargos

Kai kurie investuotojai nusprendžia į savo portfelį įtraukti tik vertybinių popierių atsargas, kiti daugiausia dėmesio skiria augimo atsargoms. Kiekvienas atsargų tipas siūlo atlygį ir riziką. Investuotojas, norintis palyginti augimo atsargas su vertybinių popierių atsargomis, turi susipažinti su analitikų kriterijais, skirtais atsargoms suskirstyti, norint pamatyti, kuris tipas geriausiai atitinka jo portfelį ir rizikos toleranciją.

Augimo atsargos paprastai yra geriau bulių rinkoje nei vertės atsargos do.credit: BernardaSv / iStock / Getty Images

Augimo atsargų charakteristikos

Kai investuotojai kategorizuoja bendrovės akcijų paketą kaip augimo atsargą, viena bendra ypatybė yra ta, kad bendrovė linkusi reinvestuoti pajamas. Tai reiškia, kad bendrovė nusprendžia pradėti naujus projektus, įsigyti konkurentą ar kitaip išplėsti, o ne paskirstyti pelną investuotojams dividendų forma. Besiformuojančios bendrovės atsargos gali būti klasifikuojamos kaip augimo atsargos, nes bendrovė turi potencialą gauti didelį pelną. Tačiau naujesnės įmonės negali pasiūlyti investuotojams analizės rezultatų ir todėl gali kelti didesnę riziką.

Vertės vertybinių popierių charakteristikos

Vertybiniai popieriai, vertinami kaip vertės atsargos, paprastai parduoda daug mažesnėmis kainomis nei tos pačios sektoriaus panašios įmonės. Vertybinių popierių atsargos gali apimti senesnių, įsisteigusių įmonių ir naujai suformuotų subjektų vertybinius popierius, nesusijusius su dideliais investuotojų interesais. Vertybinių popierių atsargas galėjo paveikti neseniai įvykę vidiniai įmonės įvykiai, tačiau vis dar buvo stabilūs finansai ir patikima pajamų istorija.

P / E santykis

Vienas statistikos, paprastai naudojamas vertinant vertybes ir augimo atsargas, yra kainos ir pelno santykis. Šis santykis suteikia investuotojams informaciją apie akcijų vertę. Tai apskaičiuojama dalijant dabartinį pelną, tenkantį vienai akcijai, arba EPS, į dabartinę akcijų rinkos kainą. Pavyzdžiui, jei akcija parduota už 50 JAV dolerių už akciją, o praėjusių metų pajamos buvo 2 JAV doleriai už akciją, akcijų pakitimo koeficientas būtų 25. Vertybinių popierių atsargos paprastai turi mažesnius P / E santykius nei panašių bendrovių atsargos susijusiose pramonės šakose, o augimo atsargos paprastai turi didesnį P / E santykį nei panašios atsargos.

Kainos ir knygos santykis

Investuotojai naudoja santykį „nuo kainos iki knygos“ arba „P / B“, kad nustatytų, ko jie tikisi nepakankamai įvertintomis atsargomis. Ši statistika apskaičiuojama dalijant dabartinę apskaitos kainą vienai akcijai į dabartinę rinkos kainą už akciją. Augimo atsargoms paprastai būdingas didesnis kainų ir apskaitos santykis, o vertės atsargos paprastai yra mažesnės. Vienos atsargos palyginimas su kita naudojant P / B santykius gali būti klaidinantis, nes įmonių P / B santykiai skiriasi priklausomai nuo pramonės.