Turinys:
Santykinės vertės indeksas (RVI) padeda palyginti vienos finansinės garantijos stiprumą ar silpnumą kitam ir dažniausiai naudojamas atsargoms. RVI pasakys jums kažką prasmingo, kai svarstomas istoriniame kontekste, todėl turite apskaičiuoti RVI per tam tikrą laikotarpį, o ne analizuoti jos absoliutų lygį bet kurią dieną. Be to, turėtumėte atidžiai apsvarstyti, kurias dvi atsargas palyginti tarpusavyje ir užtikrinti, kad šių dviejų akcijų emitentas turėtų tam tikrą bendrą vardiklį.
Žingsnis
Pasirinkite dvi atsargas, kurias norite palyginti. Daugeliu atvejų analitikai palygina toje pačioje pramonėje veikiančių bendrovių akcijas, pvz., Dvi oro linijas ar du automobilių gamintojus. Kadangi to paties sektoriaus atsargos patirs panašią makroekonominę dinamiką, jos linkusios judėti aukštyn ir žemyn. Santykinė vertė nurodo, kokiu mastu jų kainos skyrėsi ir gali reikšti pirkimo galimybes. Jei vienos akcijos kaina tame pačiame sektoriuje pasiekė daug sparčiau nei kita, tai gali būti padaryta dėl pataisos. Jei tai atsilieka, tai gali būti pirkimo galimybė. Pradėkite pasirinkdami dvi akcijas, kurios, jūsų manymu, yra panašios rinkos jėgos.
Žingsnis
Pasirinkite laikotarpį, per kurį reikia analizuoti santykinę vertę. Nors turite naudoti kelias dienas, dienų, kurias turėtumėte grįžti, skaičius priklauso nuo kelių veiksnių. Per kelias dienas atsiranda nepakankamų duomenų, kad būtų galima padaryti prasmingas išvadas. Tačiau, jei grįžtate per toli, jums gali tekti nesvarbūs duomenys, nes nuo to laiko viena ar abi bendrovės galėjo keisti radikalius pokyčius, pvz., Susijungimus ar drastiškus produktų linijų pasikeitimus. Daugeliu atvejų analitikai grįžta bent kelis mėnesius, bet ne ilgiau kaip porą metų. Apsvarstykite rinkos dinamiką ir duomenų prieinamumą prieš atsiskaitymą pradžios ir pabaigos datomis.
Žingsnis
Padalinkite vieno vertybinio popieriaus kainą į kitą ir padidinkite rezultatą po 100 kiekvienai dienai jūsų intervale. Jei santykinė vertė yra gerokai mažesnė už istorinį vidurkį, skaitytojo atsargos yra pigios pagal istorinius standartus. Jei šis skaičius yra gerokai didesnis už ankstesnes vertes, vardiklis yra pigesnis nei praeityje. Pvz., Darant prielaidą, kad „A“ atsargos buvo prieš 9 metus, kai pradėjote stebėti santykinę vertę, o „B“ akcijų paketas buvo 3 $. Pradžioje RVI buvo $ 9 / $ 3 = 3. Be to, daroma prielaida, kad per daugelį praėjusių metų RVI svyravo nuo 2,5 iki 3,3. Tačiau dabar „A“ sandėlyje yra 14 JAV dolerių, o B - 3,40 $, o RVI - $ 14 / $ 3.4 = 4.12. Kadangi RVI yra gerokai aukštesnis už istorinį lygį, B atsargos (vardiklis) yra santykinai pigios ir tai gali būti tinkamas laikas jį nusipirkti.