Turinys:
Pinigų rinkos apsidraudimo sandoriai - tai strategijos, naudojamos užfiksuoti tam tikrus kintamuosius, susijusius su užsienio valiuta ir pinigų ekvivalentais. Nepaisant jų nestabilumo valdymo, visi finansiniai veiksmai turi trūkumų ir riziką. Sudėtingumas, atskleidimo praktika ir nelankstumas apibrėžia kai kuriuos apsidraudimo metodų trūkumus. Žinoma, išlaidos, susijusios su apsidraudimo strategijų panaudojimu ir nesugebėjimu dalyvauti palankiose finansų rinkų tendencijose, gali turėti neigiamos įtakos jūsų pagrindinei eilutei.
Sudėtingumas
Apsidraudimo strategiją paprastai supranta visi, išskyrus labiausiai žinomus asmenis. Ateities sandoriai, išankstiniai sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir apsikeitimo sandoriai yra dažniausiai naudojami pinigų rinkos apsidraudimo sandoriai. Be to, finansų inžinerija ir dideli investuotojai toliau diegia „egzotinius“ produktus, kurie prisideda prie painiavos. Institucijos dažnai turi sunkumų tiesiog pasirinkti tinkamą produktą teisingai situacijai.
Nepastovumas
Apsidraudimo sandoriai paprastai yra susiję su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, kurios savo vertinimus gauna iš kito turto. Šis papildomas vertinimo sluoksnis, kuris turi būti koreguojamas pagal bendrą konkretaus apsidraudimo mechanizmą, leidžia šių strategijų kainodarą nukreipti į laukinius svyravimus. Nepastovumas didėja toliau, nes sutartis artėja prie jos vykdymo datos. Galutiniais atvejais investuotojai suvokia, kad neišnaudotos galimybės baigiasi be vertės.
Atskleidimas
Atskleidimas arba jo nebuvimas visada susijęs su išvestinėmis priemonėmis. Akivaizdu, kad išvestines priemones galima prekiauti dažnai, o finansų vadovai dažnai nežino, kas turi ką. Sutartyse yra sandorio šalių, kurios turi atlyginti sutartį dėl turto pristatymo nustatytą dieną. Kai investuotojai mano, kad tam tikra institucija yra silpna, jie pradeda likviduoti atsitiktinai. Taip yra todėl, kad nesėkmės poveikis dažnai nežinomas.
Dėl nepastovumo įmonės ir apskaitos pramonė nesutaria, kaip pateikti apsidraudimo pozicijas pagal finansines ataskaitas. Žymėjimas į rinką gali parodyti nuostolius, net jei įmonė neketina parduoti sutarties nuostolingai. Akcininkams gali prireikti išsamių žinių apie apskaitos praktiką, kad būtų galima surinkti pagal išvestinių finansinių priemonių pateikimą metinėse ataskaitose.
Atskleidimo praktiką dar labiau painioja mintis, kad dideli investuotojai neatskleidžia kiekvieno sandorio atvirai telegrafuoti. Rinkos yra labai konkurencingos, o prieiga prie institucinių prekybos modelių sumažina jų pelningumo galimybes.
Lankstumas
Pagrindiniai užsienio valiutos apsidraudimai tam tikru būdu yra nelanksti. Ateities sandoriai, kuriais prekiaujama organizuotose rinkose, yra likvidūs, tačiau neleidžia juos pritaikyti. Išankstinės sutartys yra pritaikytos tarp dviejų šalių, bet nėra likvidžios. Ateities sandoriai ir išankstiniai sandoriai investuotojams suteikia teisines prievoles pristatyti ir priimti mokėjimą ar turtą nustatyta kaina ir data.
Pasirinktys naudojamos turėtojo nuožiūra. Vėlgi, neišnaudotos galimybės baigiasi kaip bevertės priemonės.
Realios ir galimybės išlaidos
Investuotojai privalo pervesti mokėjimus, kad įsigytų išvestinių finansinių priemonių ir sujungtų apsidraudimo strategijas. Pavyzdžiui, mokėjimai į pirkimo pasirinktis vadinami priemokomis. Šie mokėjimai tampa nuostoliais, kai pasirinkimo galimybės nevykdomos.
Galimybės išlaidos susijusios su pelnu iš kito sandorio. Galimybių sąnaudos yra labiau susijusios su ateities ir išankstiniais sandoriais, vykdančiais vykdymą. Gali būti, kad negalėsite dalyvauti palankiuose įvykiuose, susijusiuose su konkrečiu turtu, nes jau susitarta dėl keitimo kurso.