Turinys:
Investiciniai fondai yra reguliuojami Vertybinių popierių ir biržos komisijos pagal 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo nuostatas. Skirtingai nuo lengvai reguliuojamų rizikos draudimo fondų, investiciniams fondams paprastai draudžiama užsiimti didelės rizikos sandoriais, pvz., Pardavimo atsargomis. Tačiau trumpalaikiai fondai, atitinkantys specialius SEC reikalavimus, leidžiami trumpoms atsargoms.
Trumpalaikiai investiciniai fondai
Ilgalaikis trumpalaikis investicinis fondas vykdo trumpalaikius pardavimus, kaip ir individualūs investuotojai. Fondas parduoda savo turimas akcijas ir galiausiai turi pirkti akcijas, kad užbaigtų trumpą pardavimą. Jei tuo tarpu atsargos krenta, akcijų įsigijimo kaina yra mažesnė nei pardavimo pajamos, o fondas investuotojams gauna pelną. Dauguma investicinių fondų laikosi tradicinio „ilgai trunkančio“ investavimo modelio. Viena vertus, ilgalaikis fondas susiduria su tam tikrais apribojimais. Fondas su savo banku ir investuotojais turi sudaryti trijų šalių susitarimą dėl užstato, kad fondo turto įkaitas būtų taikomas trumpalaikiams pardavimams ar maržos sandoriams. Turtas, skirtas trumpiems pardavimams padengti, turi būti atskirtas nuo kitų fondų akcijų. Trumpųjų pardavimų naudojimas turi būti atskleistas fondo prospekte. Dar viena priežastis, dėl kurios investiciniai fondai trumpai parduoda atsargas, yra tai, kad ilgalaikio fondo veikla yra brangi. „Market Watch“ praneša, kad ilgalaikiai fondai kasmet vidutiniškai gauna daugiau kaip 2 proc. Mokesčių, palyginti su 1,3 proc. Tradicinių lėšų.