Kaip apskaičiuoti tikrosios obligacijos vertę

Obligacija turi metinį palūkanų procentą, nominalią vertę, būsimą vertę ir terminą. Palūkanų procentas vadinamas kuponu. Jūs uždirbate tą nominalios vertės procentą. Būsimos vertės ir visų mokėjimų dabartinių verčių suma yra nominalioji vertė. Vertės diskontuojamos iki dabartinės vertės, remiantis kupono norma. Pasirodo, kad veidas, esama, vertė ir ateities vertė yra tos pačios. Taip yra todėl, kad palūkanos yra išmokėtos, taigi obligacijos vertė išlieka tokia pati, nesvarbu, kiek laiko ji trunka. Kai tikimasi grąžos normos, obligacijos kaina sumažėja, kad kompensuotų. Tai vadinama nuolaida. Kai tikimasi grąžos normos, obligacijų kaina pakyla kompensuoti. Tai vadinama priemokos obligacija. Galite apskaičiuoti naują kainą.

Galite apskaičiuoti dabartinę obligacijos vertę.

Žingsnis

Nustatykite obligacijos metinį išmokėjimą pagal kuponą. Kupono normą padauginkite iš nominalios vertės. Pavyzdžiui, jei nominali vertė yra 1000 JAV dolerių, o kupono norma - 10 proc., Gausite 100 JAV dolerių per metus.

Žingsnis

Atmesti visus mokėjimus atgal į dabartines vertes. Kiekvieną mokėjimą galite nuolaida atskirai, tačiau juos lengviau atsiimti vienu metu, kaip aprašyta 3 ir 4 veiksmuose.

Žingsnis

Nustatykite bendrą diskonto normą nuo dabartinio iki išpirkimo termino. Pavyzdžiui, jei dabartinis tarifas yra 9 procentai (0,09) ir yra 10 metų iki išpirkimo, bendra diskonto norma yra 1 - (1 / (1,09 ^ 10)), šiek tiek mažesnė nei. Pridėkite vieną prie normos, pakelkite iki periodų galios, padalinkite vieną pagal rezultatą ir atimkite iš vieno. Diskonto koeficientas yra rezultatas prieš atimant vieną, šiek tiek daugiau nei.422. Naudosime nuolaidų faktorių vėliau.

Žingsnis

Bendrą diskonto normą (.5776) padalinkite iš dabartinės metinės normos (0,09) ir padauginkite iš pinigų srauto sumos (100 JAV dolerių). Mūsų pavyzdžio rezultatas yra šiek tiek mažiau nei 642 JAV doleriai. Tai yra dešimties dolerių mokėjimų dabartinė vertė.

Žingsnis

Grąžinkite būsimą vertę atgal į dabartinę vertę. Pavyzdžiui, jūs nuolaida 1000 JAV dolerių. Padauginkite $ 1,000 iki diskonto faktoriaus, kurį nustatėme anksčiau (.422) už dabartinę 422 dolerio vertę.

Žingsnis

Pridėkite dvi dabartines vertes. Tai yra dabartinė kaina. Mūsų pavyzdžiui, $ 642 + $ 422 = $ 1,064. Tai yra priemoka, nes sumažėjo. Kadangi mes suapvalinome, dabartinė kaina yra daugiau centų.