Turinys:
- Nustatytas standartinis nuokrypis
- Kaip veikia standartinis nuokrypis
- Beta apibrėžta
- Kaip veikia beta versija
Šiuolaikinė portfelio statistika bando parodyti, kaip investicijos nepastovumo ir grąžos priemonė, palyginti su konkrečiu lyginamuoju indeksu, pavyzdžiui, JAV iždo vekseliai. Beta ir standartinis nuokrypis yra priemonės, kuriomis apskaičiuojamas portfelio ar fondo rizikos lygis. Beta palygina investicijos nepastovumą su atitinkamu lyginamuoju indeksu, o standartinis nuokrypis lygina investicijų svyravimą nuo vidutinės grąžos per tam tikrą laikotarpį. Standartinis nuokrypis parodo investuotojui daugiau bendrosios informacijos apie saugumo tendenciją staigiai judėti aukštyn ir žemyn, o beta versija pasakoja investuotojui, kiek didesnė ar mažesnė užstato vertė greičiausiai bus susijusi su indeksu.
Nustatytas standartinis nuokrypis
Standartinis nuokrypis - tai statistinis matavimas, vertinantis istorinį nepastovumą, nurodant grąžos tendenciją per trumpą laiką gerokai pakilti arba mažėti. Nepastovi investicija kelia didesnę riziką, nes jos rezultatai bet kuriuo metu gali greitai pasikeisti. Didesnis standartinis nuokrypis reiškia, kad investicijos yra labai nepastovios, rizikingesnės ir linkusios gauti didesnę grąžą. Mažesnis standartinis nuokrypis reiškia, kad investicijos yra nuoseklesnės ir juda mažiau. Ji linkusi duoti mažesnį pelną ir kelia mažesnę riziką.
Kaip veikia standartinis nuokrypis
Nepastovus vertybinių popierių arba fondo standartinis nuokrypis bus aukštas, palyginti su stabiliu „blue chip“ fondu arba konservatyviu fondų investicijų paskirstymu. Didelis skirtumas tarp nukrypimų rodo, kiek užstato arba fondo grąža skiriasi nuo tikėtinos „normalios“ grąžos. Tačiau pastovus praeities fondo veiklos rezultatas negarantuoja panašių rezultatų ateityje. Kadangi netikėtos rinkos sąlygos gali padidinti nepastovumą, užstatas, kurio vienu metu standartinis nuokrypis buvo artimas ar lygus nuliui, kitaip gali įvykti kitaip.
Beta apibrėžta
Beta bando įvertinti investicijų jautrumą rinkos pokyčiams. Didelė beta vertė reiškia, kad investicija yra labai nepastovi ir kad ji greičiausiai viršys savo lyginamąjį indeksą aukštesnėse rinkose, taip viršydama lyginamojo indekso grąžą ir prastesnes rinkas. Mažesnis beta lygis reiškia, kad investicijos greičiausiai bus nepakankamai veiksmingos, palyginti su jos lyginamuoju indeksu, tačiau tikėtina, kad jos bus geresnės, kai rinkos kris.
Kaip veikia beta versija
Pirmasis beta etapas - tai lyginamojo indekso pelningumo, viršijančio nerizikingo turto grąžą, pvz., Iždo vekselis, nepastovumas. Lyginamojo indekso beta versija visada yra 1,0. Taigi, tikimasi, kad vidurkis, lygus 0,83 beta beta vertei, vidutiniškai sumažės 17 proc., Palyginti su lyginamuoju indeksu aukštesnėse rinkose. Priešingai, tikimasi, kad vertybiniai popieriai, kurių beta dydis yra 1,13, vidutiniškai padidės 13 procentų daugiau nei lyginamoji indekso rinka, ir vidutiniškai praranda 13 proc. Tačiau beta skaičiuoja makroekonominių pokyčių šansus, taip pat neatsižvelgia į investuotojų elgesį su bandomis ir jo poveikį vertybinių popierių rinkai.